Международный секретариат G-Global г.Астана, ул.Темирказык, 65, офис 116 тел.: 7(7172) 278903

УДК 336.7

ОСОБЕННОСТИ ДЕНЕЖНОГО ОБРОТА ВАЛЮТЫ НА РЫНКЕ В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ

Амброжко Маргарита Владимировна

Этот адрес электронной почты защищён от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.

студент

УО «Гродненский государственный университет имени Янки Купалы», г. Гродно

Научный руководитель – Витун С.Е.

В последнее время все чаще поднимается вопрос о трансформации финансового рынка и о возникновении нового глобального финансово-инвестиционного пространства. С этим невозможно не согласиться, поскольку появляются новые технологии и финансовые инструменты, изменяются производственные и экономические процессы. Мир не стоит на месте, и абсолютно обоснованным является намерение создать условия, что бы Республика Беларусь являлась не только источником трудовых и сырьевых ресурсов, а также страной, которая может предложить необходимые для мирового финансового рынка инфраструктуру и инструменты, соответствующие современным требованиям и стандартам.

Проходящие на мировом финансовом рынке процессы воздействуют на белорусский финансовый рынок, обусловливают основные направления его развития. Усложнение процессов, протекающих на финансовом рынке Республики Беларусь, предопределяет необходимость увеличения набора финансовых инструментов и их применения на нескольких секторах рынка и развития системы его регулирования. Важно исследование зарубежного опыта в этой сфере.

Среди мер по укреплению экономики страны, стимулированию экономического роста, стабилизации финансовой системы занимает немаловажное место создание стабильно действующего финансового рынка. В связи с этим интерес к проблемам всех сегментов финансового рынка не теряет своей актуальности. Вследствие того, что желаемой целью современной товарной экономики является максимизация прибыли, любая деятельность в сфере экономики направлена на увеличение прибыли. А одним из ведущих средств такого увеличения является вложение (инвестирование), поэтому крайне важно выбрать наиболее целесообразный рынок для инвестирования капитала.

Если говорить о современном этапе развития финансовой деятельности, принимая во внимание возрождение сетевых форматов финансового взаимодействия, транзакций и инвестирования, то совершенно очевидно, что устоявшийся традиционный институциональный подход к регулированию финансовой сферы не в полной мере соответствует запросам времени. На сегодняшний день, государству буквально приходится начинать искать пути воздействия не столько на ключевые «узлы» иерархической системы финансов – финансовых посредников, сколько создавать и регулировать среду финансовой деятельности и взаимоотношения её участников. Это связано с тем, что процесс осуществления перехода от регулирования институтов к регулированию отношений в широком понимании может стать базой для закрепления новой теории о дерегулировании финансового рынка. Возможно, такой ход положительно отразится не только на тенденциях к информатизации, интеллектуализации, технологизации экономической деятельности, но и непосредственно финансовой деятельности.

Мир обладает потенциалом, способным объединить огромное количество людей цифровыми сетями, тем самым значительно повысить эффективность финансовых организаций и даже управлять активами таким образом, чтобы помочь восстановить ущерб предыдущих промышленных революций и финансовых кризисов. Однако, достаточно ограниченная технологическая инфраструктура развивающихся стран не позволяет им в достаточной мере пользоваться преимуществами абсолютной взаимосвязанности.

Исходя из того, что Республика Беларусь является развивающейся страной, немаловажным аспектом является показатель финансовой стабильности состояния финансовой системы. Учитывая то, что приток иностранной валюты направлен на повышение кредитоспособности страны, а так же определяет условия и ведет к сокращению объема заемных средств и обеспечивает надежное поступление финансов в периоды нестабильности, то целесообразно рассмотреть показатели, характеризующие стабильность финансовой системы в разрезе деятельности валютного рынка.

По данным статистического сборника Республики Беларусь, объем внутреннего валютного рынка в 2018 г. составил 63,9 млрд долл. США, что на 9,4 процента ниже данных представленных на конец 2017 г. Объем биржевого сегмента сложился в размере 9,8 млрд долл. США, сократившись на 2,6 процента, объем внебиржевого сегмента – в размере 43,7 млрд долл. США, сократившись за 2018 г. на 17,2 процента. Объем рынка наличной иностранной валюты составил 14,3 млрд долл. США, увеличившись за 2018 г. на 12,3 процента.

Для того чтобы оценить разность между поступлениями и расходами иностранной валюты Республикой Беларусь за определённый промежуток времени рассмотрим данные о покупке-продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.

Таблица 1 – Информация о покупке-продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке субъектами валютных операций – резидентами Республики Беларусь в млн. долларов США по состоянию на 01.01.2018 - 01.01.2019 гг.

 

01.01.2018

01.01.2019

Изменение на 01.01.2019 к 01.01.2018, %

1. Покупка

1735,3

1576,4

-9,16

1.1. На ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа"

35,3

27,6

-21,81

1.2. На внебиржевом валютном рынке

1699,9

1548,8

-8,89

2. Продажа

1469,3

1509,8

2,76

2.1. На ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа"

248,3

8,9

-96,42

2.2. На внебиржевом валютном рынке

1221,1

1500,9

22,91

Сальдо

265,9

66,6

-74,95

На ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа"

-213,0

18,7

-108,78

На внебиржевом валютном рынке

478,8

48,0

-89,97

Источник: собственная разработка на основании [1]

Рисунок 1– Информация о покупке-продаже иностранной валюты на внутреннем валютном рынке субъектами валютных операций – резидентами Республики Беларусь в млн. долларов США по состоянию на 01.01.2018 и 01.01.2019 гг.

Источник: собственная разработка на основании: [1]

Исходя из данных рисунка 1, можно проследить динамику покупки иностранной валюты на внутреннем валютном рынке. Изменение на 01.01.2019 к 01.01.2018 в процентном соотношении касаемо продажи иностранной валюты является отрицательным и составило 9,16%.

Существенный вклад внесли торги на внебиржевом валютном рынке, показатель на 01.01.2018 и 01.01.2019 гг. составляет 1699,9 и 1548,8 млн долл. США соответственно, это существенно выше показателей деятельности ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа", где объем продаж составил всего лишь 35,3 млн долл. США по данным от 1 января 2018 г. и 27,06 млн долл. США на 1 января 2019 г.

Уровень продаж иностранной валюты на внутреннем валютном рынке субъектами валютных операций составил 1509,8 млн долл. США на 1 января 2019 г., что свидетельствует об увеличении объемов продаж на 2,76% относительно предыдущего года, где объем продаж составил 1469,3 млн долл. США.

Оценивая продажи, стоит отметить, что изменение на 01.01.2019 к 01.01.2018 составило 2,76% или 40,5 млн долл. США в денежном эквиваленте. Сравнивая деятельность ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа" и деятельность внебиржевого валютного рынка, можно отметить положительную динамику последнего. По состоянию на 01.01.2018 и 01.01.2019 гг. объем продаж на внебиржевом валютном рынке составил 1221,1 млн долл. США и 1500,9 млн долл. США соответственно, что говорит об увеличении продаж на 22,91%. ОАО "Белорусская валютно- фондовая биржа" напротив снизила свои показатели на 96,42% или 239,4 млн долл. США в денежном эквиваленте.

Оценивая сальдо оборота иностранной валюты на сегментах внутреннего валютного рынка можно проследить отрицательную динамику купли-продажи за анализируемый период. Процентная разница по состоянию на 01.01.2018 и 01.01.2019 гг. составила -74,95%. Разность между объемами продаж и покупки ОАО "Белорусская валютно-фондовая биржа" имеет отрицательный характер, на 01.01.2018 сумма составляет -213,0 млн долл. США, на 01.01.2019 сумма равна 18,7 млн долл. США. Что касается сальдового показателя внебиржевого валютного рынка, то он так е имеет отрицательный характер, изменение на 01.01.2019 к 01.01.2018 составляет -89,97% или 430,8 млн долл. США.

Целесообразно провести анализ деятельности валютного рынка Республики Беларусь, для чего рассмотрим данные об оборотах иностранной валюты на сегментах внутреннего валютного рынка. Данные представлены в таблице 2.

Таблица 2 – Информация об оборотах иностранной валюты на сегментах внутреннего валютного рынка в млн. долларов США по состоянию на 01.01.2018 - 01.01.2019 гг.

Показатели

01.01.2018

01.01.2019

Изменение на 01.01.2019 к 01.01.2018, %

1. ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа»

687,6

924,5

34,45

2. Внебиржевой валютный рынок

2705,7

3813,3

40,93

3. Рынок наличных валют

822,7

1079,1

31,16

Общий оборот валютного рынка

4215,9

5817,0

37,97

Источник: собственная разработка на основании [1]Безымянныйтролдж.png

Рисунок 2 – Информация об оборотах иностранной валюты на сегментах внутреннего валютного рынка в млн. долларов США по состоянию на 01.01.2018 и 01.01.2019 гг.

Источник: собственная разработка на основании: [1]

Исходя из данных, представленных на рисунке 2 видно, что в 2019 г. по сравнению с 2018 г. произошли значительные изменения в обороте иностранной валюты на различных сегментах внутреннего валютного рынка.

Это объясняется тем, белорусские субъекты хозяйствования стали активно рассчитываться по своим обязательствам в валюте, что подтверждается данными официальной статистики. В качестве положительного момента, хочется отметить снижение просроченной задолженности по кредитам белорусскими предприятиями почти на 21,1%. 

Если говорить об обороте иностранной валюты на таком сегменте внутреннего валютного рынка как ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа», то он увеличился на 34,45% и на 01.01. 2019 составил 924,5 млн долл. США.

Проследим существенные изменения на Внебиржевом валютном рынке.

Исходя из данных статистического бюллетеня, оборот иностранной валюты на 01.01.2019 составил 3813,3 чего млн долл. США, что на 40,93% выше показателя 2018 г.

Что касается показателей Рынка наличных валют, то оборот иностранной валюты в долл. США увеличился на 31,16% и на 01.01. 2019 г. составил 1079,1 млн долл. США, в то время как на 01. 01. 2018 показатель составил 822,7 млн долл. США.

Опираясь на данные рисунка 2. можно заметить, что наибольший прирост в обороте иностранной валюты наблюдается на Внебиржевом валютном рынке– 40,93%, что на 6,48% и 9,77% выше показателей ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» и Рынка наличных валют соответственно.

Исходя из данных общего оборота валютного рынка, следует отметить положительное изменение в 37,97%, так как объём оборачиваемой иностранной валюты на 01.01.2019 г. составил 5817,0 млн долл США, что на 1601,1 млн долл США выше показателя, полученного на 01.01.2018 г.

На сегодняшний день, в Республике Беларусь Национальный банк страны осуществляет определенный комплекс мер, направленный на дедолларизацию экономики. Ранее уже предпринимались попытки снизить уровень доллоризации национальной экономики Республики Беларусь, однако, опираясь на результаты анализов покупки-продажи иностранной валюты на внутреннем валютном рынке и информации об оборотах иностранной валюты на сегментах внутреннего валютного рынка, стоит заметить, что принятые меры были недостаточно эффективны.

В целях дедолларизации экономики Беларуси постановлением №612 отменяются некоторые разрешенные случаи использования иностранной валюты в расчетах между резидентами:

  • по операциям с облигациями, номинированными в иностранной валюте, юридических лиц – резидентов и банков;
  • при совершении валютных операций между банками, за исключением банковских операций;
  • при взимании банками вознаграждения (платы) при осуществлении банковских операций, за исключением процентов за пользование кредитом в иностранной валюте, процентов по вкладам (депозитам) в иностранной валюте и др.;
  • по отдельным видам договоров страхования и сострахования (договорам страхования и сострахования, предметом которых является страхование финансовых, валютных, иных рисков (убытков), возникающих при исполнении договоров, предусматривающих экспорт, финансовую поддержку экспортеров, а также инвестиционных проектов) [2].

Подводя итог, можно сделать вывод о том, что на сегодняшний день проведение дедоллоризации в Республике Беларусь позволит осуществить своего рода отступление от использования иностранной валюты, тем самым повысится стабильность национальной валюты. Однако стоит понимать, что проведение политики дедоллоризации это скорее вынужденная мера, в связи с тем, что в стране наблюдается эффект ползучей девальвации и возникает реальная угроза очередного инфляционного витка. В связи с тем, что существует угроза инфляции, необходимо рассмотреть все актуальные пути решения данной проблемы. Несмотря на прогнозируемое положительное влияние данных процессов на экономику страны, не стоит упускать из внимания, что иностранная валюта по-прежнему играет важнейшую роль в международной торговле и расчетах. Внешняя торговля товарами выступает доминирующей формой мирохозяйственных связей Республики Беларусь. При высокой степени функциональной открытости национальной экономики, ее вовлеченность в международные потоки капитала все ещё остается на невысоком уровне, чего нельзя сказать о зависимость от внешнего мира. Экспорт является одним из основных приоритетов развития белорусской экономики, что в любом случае подразумевает приток в страну иностранной валюты.

Список использованных источников

  1. Бюллетень банковской статистики Национального банка Республики Беларусь [Электронный ресурс]. – 2012. – Режим доступа: http://www.nbrb.by/ statistics/bulletin – Дата доступа: 23.03.2019.
  2. Министерство финансов Республики Беларусь [Электронный ресурс]. – Минск, 2018. – Режим доступа: http://www.minfin.gov.by. – Дата доступа: 23.03.2019.

Партнеры G Global

  • 001_3.jpg
  • 002.jpg
  • 002.png
  • 004.jpg
  • 004_2.jpg
  • 009.png
  • 15.png
  • ASEF_HORIZONTAL_5C_PNG.png
  • Bloomberg_logosvg.png
  • IOFS_logo.png
  • Logo.png
  • Offizielles_Logo_des_Europischen_Forum_Alpbach.png
  • Silok.png
  • Без названия.jpg